Новости

Аффилированный кредитор может выкупить долг компании

Аффилированный кредитор может выкупить долг компании после возбуждения дела о несостоятельности без риска субординации

Выкупленный аффилированным лицом долг компании не отодвигается в конец очереди на погашение, если сделка произошла после начала процедуры несостоятельности, решил Верховный суд (ВС) РФ в деле ООО "Международная телекоммуникационная компания - Эра" ("МТК-Эра").

Эта компания была признана несостоятельной в апреле 2018 года, ее долг составил 52,7 млн руб., свидетельствуют данные из отчета арбитражного управляющего на "Федресурсе" (Единый федеральный реестр сведений о банкротстве, fedresurs.ru). Сделка, которую изучала судебная коллегия по экономическим спорам (СКЭС) ВС РФ, состоялась в мае 2019 года. Тогда "Ростелеком" уступил права требования в отношении задолженности величиной 2,05 млн руб. за 205 тыс. руб. Сергею Косову, сыну одного из совладельцев "МТК-Эры" - Владимира Косова (33,3%; оставшаяся доля у Виктории Бочковой).

После этого суд произвел замену в списке кредиторов, упомянув в третьей очереди вместо "Ростелекома" Косова-младшего. Но с этим не согласился арбитражный управляющий "МТК-Эры", и Арбитражный суд Московского округа в марте 2020 года удовлетворил его жалобу. Кассация решила, что этот долг должен погашаться не в третью очередь, а после всех перечисленных в реестре, что снижало шансы на погашение.

Свою позицию суд округа аргументировал тем, что аффилированное лицо приобрело право требования к должнику уже в процедуре банкротства, то есть в очевидном для заявителя состоянии неплатежеспособности. А в этой ситуации требования аффилированных лиц должны выводиться за реестр, согласно пункту 6 обзора судебной практики ВС РФ от 29 января 2020 года. В этом документе говорится о возможности понижения в очередности требования контролирующего лица, которое ему перешло от другого кредитора в ситуации имущественного кризиса в компании, так как такая сделка может представлять собой компенсационное финансирование (близко к инвестициям в капитал, которые субординируются - ИФ).

С жалобой на это постановление кассации в ВС РФ обратился Сергей Косов. Во-первых, по его мнению, суд округа нарушил процессуальное законодательство: при разрешении жалобы управляющего он фактически пересмотрел вступившее в законную силу определение суда о включении требований "Ростелекома" в реестр.

Во-вторых, как считает Косов, разъяснения ВС РФ к его ситуации неприменимы. "Приобретение у ПАО "Ростелеком" включенной в реестр требований кредиторов задолженности не свидетельствует о предоставлении должнику компенсационного финансирования в условиях имущественного кризиса последнего", - считает он.

И СКЭС ВС РФ с этим аргументом согласилась. Она объяснила, что в упомянутом обзоре речь шла про ситуации, когда аффилированное лицо выкупило долг еще до решения о банкротстве. "Когда должник находится в состоянии имущественного кризиса, приобретение требования у независимого кредитора позволяет отсрочить погашение долга, вводя третьих лиц в заблуждение относительно платежеспособности должника и создавая у них иллюзию его финансового благополучия, что исключает необходимость подачи заявлений о банкротстве", - процитировала коллегия обзор. В такой ситуации контролирующее либо аффилированное лицо принимает на себя риск возможной неудачи по спасению компании.

Если же требование приобретается после решения о банкротстве, то речи о введении в заблуждение независимых кредиторов не идет. "После введения процедуры по делу о банкротстве невозможно скрыть неблагополучное финансовое положение, так как такая процедура является публичной, открытой и гласной. Об осведомленности независимых кредиторов о наличии процедуры банкротства свидетельствует и сам факт включения их требований в реестр. В связи с этим выкуп задолженности у таких кредиторов не может рассматриваться как направленный на предоставление должнику компенсационного финансирования", - говорится в определении ВС РФ.

Коллегия ВС РФ отменила постановление кассации и оставила в силе решения первых двух инстанций, которые отказались понижать в очереди на погашение требование Косова.

ООО "МТК-Эра" создано в 2003 году. В период до банкротства выручка компании немногим превышала 100 млн руб., и только в 2013-м была существенно большей - 143 млн руб. При этом компания была прибыльной (чистая прибыль составляла 5 млн руб. в 2012 году, 6 млн руб. - в 2013-м, 2,44 млн руб. - в 2014-м). В 2015 году "МТК-Эра" показала чистый убыток в размере 1,1 млн руб., а 2016 году он составил уже 62,77 млн руб. при выручке в 82,79 млн руб.